24년 3월 27일 알테오젠 블록딜 사태 정리

 

24년 3월 27일 알테오젠 블록딜 사태 정리

 

블록딜 소식의 시작: 

1. 장 시작 전, 블룸버그를 통해 알테오젠의 최대 주주 배우자의 블록딜 계획이 공개되었습니다. 
2. 이 블록딜은 9.9%의 할인율로 진행될 예정이었습니다.
3. 최초 공유 채널의 재미있는 포인트: 이 소식이 처음 공유된 곳은 '알테오젠 리서치'로, 
4. 과거 논란의 여지가 있었던 분석가의 채널이라는 점이 주목받았습니다.

주가 하락:

1. 이 소식이 전해진 후, 알테오젠의 주가는 장중 15%까지 급락했습니다.

회사의 공식 입장:

1. 정혜신 박사(설립자 및 전 CSO)가 사회공헌 활동을 위해 주식을 매도했다고 설명했습니다.
2. 회사의 진행 중인 사업에는 문제가 없으며,
3. 나머지 대주주의 주식은 2024년 말까지 락업(매도 제한) 상태로 유지됩니다.

주가 회복: 

1. 이러한 발표 이후, 주가는 소폭 회복하여 장을 약 -10% 하락으로 마감했습니다.

대주주 관련 이슈: 

1. 최근까지만 해도, 알테오젠의 대주주가 회사 전체를 매각하려는 움직임이 포착되었었습니다.
2. 매도 타이밍에 대한 의문: 대주주의 나이(70대)를 감안할 때, 매도 타이밍에 대한 의문은 크게 제기되지 않았습니다.

수급 상황:

1. 외국인 매도: 2,980억 원
2. 개인 매수: 2,848억 원
3. 블록딜 물량: 3,000억 원
4. 이를 통해 상당량의 주식이 시장에 출회되었음을 알 수 있습니다.

주가 흐름: 

1. 최근 급등했던 주가가 이평선 20일선에 걸친 것을 긍정적으로 평가할 수 있습니다.

앞으로의 대형 이슈:

1. 알테오젠에는 올해 중요한 이벤트가 여러 개 예정되어 있습니다.
2. 키트루다 3상과 ADC LO 같은 굵직한 이벤트가 있으며,
3. 키트루다 3상에 대한 머크와의 재계약을 통해 결과를 예측할 수 있습니다.

경쟁사 비교:

1. 할로자임은 이미 HER2 타겟인 다잘렉스와의 독점 계약을 체결했습니다.
2. 알테오젠은 다이치산쿄와의 엔허투 제형 변경 계약이 유력합니다.

재무 전망:

1. 키트루다를 통해 예상되는 마일스톤 이후의 매출=이익은 약 1.5조 원입니다.
2. 주요 바이오기업의 평균 FPER(미래 주가수익비율)은 46배
3. 알테오젠은 현재 7배, 보수적으로 10배를 유지하고 있습니다.