리츠 펀드 수익과 위험 분석

리츠 펀드 수익과 위험 분석
리츠 펀드 수익률은 2003년부터 2007년 6월까지 안정적으로 상승하는 기조
였으나 7월 이후 수익률 곡선이 하강기조로 바뀌었음을 알 수 있다.

 

 

 

최근 10년 리츠가 주식시장 대비 상당한 수익률을 보이고 있음을 나타내고있다.

 

 

 

2006년 12월말 배당수익률추이의 자료를 보면 호주가 5.3%,

 미국이 3.6%

일본이 2.7%,

유럽이 2.5%

배당한 것으로 나타나

전세계 배당률은 3.4%로 나타내고 있다.

 

리츠 펀드와 주식/채권/부동산 직접투자 펀드의 수익과 위험 분석

 

 

 

 

최근 1년간 단기적으로는 리츠나 부동산펀드 보다 주식형 펀드가 성과가 좋게 나타나고 있으며

장기로 갈수록 주식형 펀드보다 부동산 펀드나 리츠펀드의성과가 좋게 나타나고 있다.

 

 

리츠 펀드와 주식/채권과의 상관성
최근 7년간 리츠와 주식 채권과의 상관관계를 보면 주식이 0.58%로 나타나지만

채권은 - 0.21%로 나타난다.

즉,

리츠와 주식은 동일방향으로 가는

 경향이 있지만 리츠와 채권은 그다지 연관성이 없는 것으로 나타난다.

 

 

 

리츠와 주가지수와의 상관성
2000년1월2일 부터 2007년 8월31일 동안의 FTSE EPRA/NAREITS 지수와
MSCI 각국지수의 일별수익률을 이용해 상관관계를 측정한 결과 글로벌 리츠
지수와 각 국가의 주가지수와 상관성이 0.6 미만으로 작게 나타났다.

이 결과는
리츠지수와 주가지수의 상관관계가 그다지 크지 않음으로 포트폴리오 분산차원에서

대안 상품으로 리츠 투자를 하고 있다는 것을 보여 주고 있다.

 

 

 

글로벌 리츠 시장은 국가별 주가지수 움직임에 대한 상관관계는 작지만

 지난 10년간 연평균 10%이상 고수익을 낸 투자 자산이다.

그러나 2007년 7월이
후 서브프라임 모기지 부실사태로 인해 상당한 손실의 폭을 본적이 있다.

이것은 글로벌 리츠도 주식형 펀드처럼 변동성이 상당히 클수 있다는 것을

단면으로 보여주는 증거이기도 하다.

 

그러나 장기적인 투자와 더불어 분산투자를 통하여 위험을 줄임으로서 안정
적인 투자자산으로서 리츠가 제역활을 해나갈 것으로 본다.

그 이유는

과거 10년간 꾸준하게 적정 수익률을 유지해 왔으면 리츠의 신규 시장이 확대되고 안
정적인 배당수익과 리츠 자산 가격의 상승에 따른 자본이득을 추구 할 수 있
고, 위에서 본대로 주식형 펀드와 그다지 큰 상관성은 갖고 있지 않아 포트폴
리오상의 대한 상품으로 충분한 투자가치가 있는 상품임을 알 수 있다.

최근글로벌 대내외 악재 요인으로 인한 가격의 상당히 하락함으로써 향후 주식형
펀드 대비 장기 투자로 저가매수를 하려는 투자자도 많을 것으로 보인다.

그러나 가장 중요한 것은 가장 큰 악재인 서브프라임 모기지 부실이 해결이 되고
투자 심리가 살아나야 해외 부동산 리츠도 크게 성장을 해 나갈 수 있을 것이다.

 

 

 

 

 

 

 

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